Как рассчитать запас денежных средств (runway) и когда пора бить тревогу
Runway равен остатку денег, делённому на чистый ежемесячный расход денежных средств. Цифра полезна, только если считать реальные деньги, а не прибыль, и обновлять её каждый месяц.
- Формула
- Остаток денег ÷ чистый ежемесячный расход денег (burn)
- Считайте деньги, а не прибыль
- Включайте налоги, платежи по кредитам и закупку запасов
- Ритм пересмотра
- Раз в месяц, а при коротком runway – еженедельно
15+ лет в финансах: 100+ финансовых моделей, €40 млн+ привлечено для клиентов, автор Forbes и преподаватель.
Коротко: runway – это число месяцев, на которое вам хватит денег. Разделите остаток денежных средств на чистый ежемесячный расход денег (burn). Формула простая. Сложность в том, чтобы использовать честные данные.
Формула
Runway (в месяцах) = остаток денег ÷ чистый ежемесячный burn
Чистый burn – это деньги, которые вы тратите за месяц, минус деньги, которые вы получаете. Если на счетах 300 000, а чистый расход 50 000 в месяц, runway составляет шесть месяцев. Если поступления больше расходов, вы не сжигаете деньги, и вопрос runway неактуален.
Что включать в burn
Чаще всего runway завышают из-за слишком оптимистичного burn. Берите движение денег, а не отчёт о прибылях и убытках:
| Что включить | Почему это часто забывают |
|---|---|
| Налоги и НДС | Платятся крупными суммами, а не равномерно |
| Платежи по кредитам и лизингу | Тело кредита не попадает в расходы P&L |
| Запасы и предоплаты | Деньги уходят задолго до выручки |
| Годовые подписки и страховки | Платятся раз в год, но это реальный расход |
| Задержки оплаты клиентами | Выставленный счёт – ещё не полученные деньги |
За основу возьмите среднее за последние три месяца и скорректируйте с учётом известных изменений: нового сотрудника или повышения цен.
Валовой и чистый runway
Валовой runway учитывает только ваши расходы. Чистый – расходы за вычетом денег, которые вы ожидаете получить. Смотрите на оба. Чистый runway – это реальная цифра, а валовой показывает, что будет, если продажи остановятся.
Почему статичная цифра вводит в заблуждение
Runway – не фиксированная дата. Он меняется при каждом изменении затрат, продаж или условий оплаты. Лучше построить краткосрочный прогноз денег по неделям и найти дату, когда остаток впервые опустится ниже минимального резерва. Это и есть ваш настоящий срок. Если эта дата близка, прочитайте, как закрыть кассовый разрыв.
Когда начинать беспокоиться
Раньше, чем думает большинство предпринимателей. Привлечение денег, пересмотр условий и сокращение затрат занимают время. Начинайте действовать, когда время на решение проблемы близко к оставшемуся runway, а не когда он равен нулю. Если планируете привлекать капитал, заранее изучите, как подготовиться к инвесторам.
Как увеличить runway
- Быстрее собирайте деньги: чёткое выставление счетов, предоплаты, более короткие сроки оплаты.
- Платите разумнее: договаривайтесь об условиях, а не молча задерживайте платежи.
- Сокращайте затраты, которые не приносят выручку.
- Исправьте цену или маржу, если проблема в юнит-экономике. См. почему выручка растёт, а прибыль нет.
- Привлекайте капитал или долг, только если понятно, как это изменит цифру.
Простая ежемесячная процедура
- Сверьте остаток на счетах.
- Обновите burn по фактическому движению денег.
- Пересчитайте runway и сравните с прошлым месяцем.
- Отметьте самый крупный известный платёж на ближайшие 90 дней.
После настройки это занимает меньше часа и убирает большинство неприятных сюрпризов.
Runway – это прогноз, а не обещание. Статья носит общий информационный характер и не является финансовой консультацией.
Записаться на диагностический звонок с CFO – 30 минут, без продаж, с настоящим финансовым директором.
Вопросы по теме
Что такое runway?
Runway – это число месяцев, в течение которых бизнес может работать на имеющиеся деньги при текущем чистом расходе денежных средств.
Сколько месяцев runway нужно иметь?
Универсального числа нет. Всё зависит от того, сколько времени уйдёт на привлечение денег или снижение затрат. Начинайте действовать задолго до последних месяцев.
Runway – это то же самое, что прибыль?
Нет. Runway основан на движении денег. Прибыльный бизнес может иметь короткий runway, если клиенты платят поздно или деньги заморожены в запасах.
